将德国在山东所有权益让与日本。龙口或烟台至潍县的铁路由日本建造。(总统认真地指出，这与外国在中国建造铁路的条件不符，而是在中国境内的一套日本铁路)
福建：
不经日本允准，不得在福建境内建造船厂、铁路或开采矿山。
中国所有军械均从日本购买，中国如设立军械厂，日本有权帮助中国建立。
在这个备忘录中，莫理循首先记下了日本不敢对外公开的第五号中的七项内容，对第一至第四号大部分内容也做了记录。这些内容基本上反映了日本列强向中国政府提出的“二十一条”秘密要求的内容。
日本为隐瞒“二十一条”内容真相，制造了两个文本;莫理循建议中国政府拍照复制“二十一条”全文备忘录，从而为揭露日本这种欺瞒世界的卑鄙行为提供了确凿的证据
消息公布后，美、俄、英三国乃电令各该国驻日公使向日本外务部要求，希望获知中日秘密谈判的内容，尤其是日方的条款。日本迫于国际压力，乃将其中较为普通的11款以正式文书通知各国，但仍然隐瞒第五号内容。由于日本向欧美列强公布的条款没有损害他们在华利益，因此，报刊舆论对欧美列强产生的影响没有达到袁世凯政府所希望的效果。于是，袁世凯与莫理循不得不采取新的方式，这就是将“二十一条”全部文本交与美、俄、英等各主要使馆，试图继续引起他们的重视。2月15日，莫理循终于得到了“二十一条”全文英文译本，并积极努力地将日本灭亡中国的全部要求公布于世。“二十一条”要求曝光后，日本仍企图欺瞒欧美各国，同时，日本报纸对莫理循大加攻击。但是莫理循并未停止对日本侵略野心的揭露，他还积极地向中国政府提出可操作性建议，比如中国政府采纳了他提出的一份由官方拍照复制“二十一条”全部文本的备忘录，从而保留了日本妄图灭亡中国的确凿证据。
1915年5月7日，日本向袁世凯政府下达了最后的通牒，5月9日袁世凯政府被迫接受，5月25日正式签订了条约。袁政府接受最后通牒的消息一经传出，国内群情激愤，各城市爱国团体，纷纷集会，誓雪国耻。虽然由于国际压力迫使日本删去了对各国有威胁的内容，但是所签订的条款中都有严重侵犯中国利益和主权的内容。
因此，从“二十一条”披露的过程来看，日本向袁世凯政府提出企图灭亡中国的“二十一条”是有确凿根据、不容掩盖的历史事实。当时的北洋军阀政府为了维护中国的主权也作了一定的抗争，加上英、美等国列强维护自身在华利益的客观影响，致使日本妄图灭亡中国的“二十一条”未能完全得逞。
